Taux CMS 10 ans : cours du jour, historique et courbe EUR
Le taux EUR CMS 10 ans aujourd'hui, son historique quotidien depuis 2024, et toute la courbe de 1 à 30 ans. Mis à jour chaque jour ouvré.
Dernière mise à jour :
| Maturité | En direct | Aujourd'hui11 nov. 2026 | Il y a 1 semaine04 nov. 2026 | Il y a 1 mois12 oct. 2026 | Il y a 1 an11 nov. 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 an | 3,28 % | 3,22 % | 3,23 % | 2,14 % | |
| 2 ans | 3,39 % | 3,30 % | 3,42 % | 2,16 % | |
| 5 ans | 3,36 % | 3,30 % | 3,49 % | 2,38 % | |
| 10 ans | 3,38 % | 3,37 % | 3,57 % | 2,68 % | |
| 20 ans | 3,41 % | 3,41 % | 3,62 % | 2,96 % | |
| 30 ans | 3,25 % | 3,26 % | 3,46 % | 2,97 % | |
Taux construits à partir de cotations de courtiers interbancaires et de marchés organisés. Découvrez comment nous construisons ces taux.
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Historique du taux CMS 10 ans
Le taux CMS 10 ans à la clôture de chaque jour ouvré, depuis mars 2024. Pour un produit structuré, c'est le niveau aux dates de constatation qui compte : survolez le graphique pour lire le taux d'une date précise.
Le CMS 10 ans en 2026
- Plus haut
- 3,72 %
- le 28 septembre
- Plus bas
- 2,67 %
- le 27 février
- Moyenne
- 3,14 %
- 220 jours ouvrés
- Depuis le 1er janvier
- +44 pb
- de 2,94 % à 3,38 %
Où va le taux CMS 10 ans ?
Le niveau du jour ne dit rien des prochaines dates de constatation. La courbe forward donne le chemin des taux en euros que le marché price aujourd'hui, mois par mois : le point de départ pour estimer les coupons à venir d'un produit indexé sur le CMS.
Voir la courbe forwardVous suivez le CMS pour vos clients ou vos modèles ?
Conseillers, plateformes, analystes : chaque maturité de la courbe CMS est disponible dans Excel et par API, avec l'historique quotidien. La formule ci-contre renvoie le taux du jour directement dans une cellule ; l'API renvoie la même donnée en JSON.
// Excel: live 6M EURIBOR swap rate in a cell =BlueGamma.SWAP_RATE( "6M EURIBOR", start_date, maturity_date, "1Y") # API: the same rate, one GET away GET api.bluegamma.io/v1/swap_rate ?index=6M EURIBOR&start_date=2D &maturity_date=10Y x-api-key: your_api_key
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Comprendre le taux CMS 10 ans
CMS signifie constant maturity swap, ou « swap à maturité constante ». Chaque jour ouvré, le marché interbancaire cote le taux fixe d'un swap de taux en euros d'une durée de 10 ans : c'est ce taux, recalculé quotidiennement pour une maturité toujours égale à 10 ans, qu'on appelle le CMS 10 ans. Autrement dit, le CMS 10 ans est le taux de swap 10 ans en euros (taux fixe annuel contre EURIBOR 6 mois) : les deux expressions désignent le même chiffre.
Concrètement, il résume en un seul chiffre le niveau des taux longs de la zone euro. Quand les marchés anticipent des taux durablement plus élevés, le CMS 10 ans monte ; quand ils anticipent des baisses de taux directeurs, il reflue. C'est pour cette raison que les émetteurs de produits structurés l'utilisent comme sous-jacent : il capture « les taux » sans dépendre d'un État ou d'une obligation en particulier.
Selon les émetteurs et les plateformes, vous le trouverez aussi écrit EUR CMS 10Y, CMS 10, CMS10 ou CMS.EUR.10Y. Il s'agit toujours du même taux, celui affiché sur cette page.
Exemple de formule courante : un placement verse un coupon de 5 % par an si le CMS 10 ans est inférieur ou égal à 4,50 % à la date de constatation annuelle ; sinon le coupon n'est pas versé cette année-là. Toute l'analyse du produit revient donc à suivre un chiffre : le niveau du CMS 10 ans aux dates de constatation.
Taux CMS 2 ans, 5 ans, 20 ans et 30 ans
Le CMS 10 ans est le plus suivi, mais chaque maturité de la courbe a son taux CMS, avec la même définition : le taux fixe d'un swap en euros de cette durée.
CMS 2 ans : 3,39 % aujourd'hui. Le court terme de la courbe. Il réagit d'abord aux anticipations sur les taux directeurs de la BCE pour les deux années à venir.
CMS 5 ans : 3,36 % aujourd'hui. Le milieu de courbe, retenu par certains produits à échéance plus courte ou comme seconde référence à côté du CMS 10 ans.
CMS 20 ans : 3,41 %, CMS 30 ans : 3,25 % aujourd'hui. Les taux très longs. L'écart entre un CMS long (10 ou 30 ans) et le CMS 2 ans mesure la pente de la courbe, sous-jacent des produits dits « de pentification ».
Le niveau du jour et l'historique à 1 semaine, 1 mois et 1 an de chaque maturité figurent dans le tableau en haut de page.
Questions fréquentes
Le taux CMS 10 ans (constant maturity swap) est le taux fixe qu'échangerait aujourd'hui un swap de taux en euros d'une durée de 10 ans. « Maturité constante » signifie qu'il est recalculé chaque jour pour une durée fixe de 10 ans : le swap n'existe pas en tant que contrat, on observe le taux auquel il se conclurait ce jour-là.
Il reflète en continu les anticipations du marché sur les taux longs de la zone euro, et sert de référence à de nombreux produits structurés distribués en assurance-vie et en compte-titres.
Beaucoup de produits structurés à formule versent un coupon conditionné au niveau du taux CMS 10 ans à des dates de constatation fixées à l'avance. Exemple type : un coupon de 5 % par an est versé si le CMS 10 ans reste sous 4,50 % à la date de constatation annuelle.
L'émetteur retient ce taux parce qu'il représente le niveau des taux longs en euros, indépendamment d'une obligation d'État particulière. Pour suivre votre produit, comparez le niveau du jour et son historique aux barrières indiquées dans la documentation du produit, aux dates de constatation prévues.
Le TEC 10 est le rendement d'une obligation d'État française fictive à 10 ans : il mesure le coût d'emprunt de l'État français. Le CMS 10 ans est le taux d'un swap de taux à 10 ans : il mesure le niveau des taux d'intérêt du marché en euros, sans référence à un émetteur souverain.
Les deux évoluent souvent ensemble mais peuvent s'écarter sensiblement, notamment quand la prime de risque souveraine bouge. Si votre placement mentionne « EUR CMS 10 ans », c'est bien le taux de cette page qu'il faut suivre, pas le TEC 10.
Le tableau ci-dessus affiche toute la courbe CMS en euros : 1 an, 2 ans, 5 ans, 10 ans, 20 ans et 30 ans, avec pour chaque maturité le niveau du jour et l'historique à 1 semaine, 1 mois et 1 an.
Les maturités intermédiaires, l'historique quotidien de chaque maturité et l'export Excel sont disponibles dans l'application BlueGamma, avec un essai gratuit.
BlueGamma construit ses courbes de taux à partir de cotations de courtiers interbancaires et de marchés organisés, puis les valide quotidiennement. Le taux affiché est notre taux dérivé de ces courbes, mis à jour en continu pendant la journée de cotation.
Il peut différer de quelques centièmes du fixing officiel publié chaque jour ouvré à 11h00 (heure de Francfort), qui fait foi pour les constatations contractuelles des produits structurés.
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